中国三中全会决定利好四大股票板块

本文作者为中金市场策略研究部 三中全会致力共同富裕,家电未来需求更有前景。受益的包括空调为主业的格力电器、美的集团,厨卫电器龙头老板电器、华帝股份,以及在三四级市场线上线下销售布局最领先的海尔电器,小家电和炊具龙头苏泊尔。 同时对节能家电和节能技术需求加强。公告强调对环境的保护,这有赖家电在内的节能减排措施。提高能源价格,倒逼消费者选择节能家电。公告指出推进水、石油、天然气、电力等领域价格改革。掌握节能技术的企业将受益。例如格力的热泵技术能实现北方无污染集中供暖。燃气是清洁能,燃气相关企业会受益。 零售板块也将直接受益三中全会改革主题包括国企改革、自贸区以及二胎政策调整。 国企改革有望中长期提升零售公司经营效率和盈利能力,A股受益公司更多。零售公司国有企业居多,由于治理机制、决策效率、目标导向等问题,往往呈现费用率偏高、利润率偏低,经营效率较低的状况。例如A股和港股公司对比净利润率差距大,百货是典型(港股公司达到7%左右,高出A股公司3-4个百分点)。若改革推进带来公司机制的变化,盈利端有望出现持续提升。 加快自贸区建设将中长期提振区域经济和消费,首选上海消费类公司。百联集团是上海最大商业集团,旗下友谊股份涉及百货、超市(港股联华超市)、购物中心、奥特莱斯综合业态,是最大受益者。天喔国际分销业务华东区域占比约60%,上海是最大区域。 单独二胎政策开放,改善未来人口结构,涉及母婴产品公司将受益。根据人口学专家预计,政策变化每年可能带来的人口增量约在6%-10%,意味着新增的行业规模约在高个位数水平。 A股零售公司中苏宁云商旗下”红孩子”是国内最大母婴用品网站,具备品牌知名度和用户资源,是首选。好孩子作为国内知名且规模最大的婴儿车品牌(另有其他婴幼儿耐用品如安全座椅)将受益,今年公司海外和国内市场处于调整,需跟踪订单恢复和拓展执行力。 新城镇化和户籍制度改革将加速低层级城市城镇化进程。品牌化、连锁化的公司因标准化的服务和大众化的价格定位将在新兴城市中获得快速发展。渠道下沉充分的大众化品牌公司将最先受益。受益的有如家、华住(即汉庭)、百胜。 访问 中国金融播客 观看并收听更多精彩节目!您更可以在iTunes商店内直接订阅本播客节目。关注中国金融播客的微博以得到实时更新!.

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